Certificato Fast Italia: Rendimento Annuo del 13,50%! Scopri Come!

Un affascinante Certificato di UBS offre la possibilità di investire, con una somma di denaro contenuta, in un portafoglio variegato di azioni (appartenenti a diversi settori, quindi con core business differenti) completamente quotato nel FTSEMIB italiano.

Questo certificato si presenta particolarmente allettante data l’elevata volatilità implicita degli assets italiani sottostanti, proponendo le seguenti caratteristiche per l’investitore:

• un generoso flusso di cedole mensile con effetto memoria dell’1,125% (utile per bilanciare eventuali minusvalenze), equivalente a un massimo del 13,50% annuo
• un effetto fast step down sull’autocall attivo a partire dal sesto mese (06/08/2025), con una decremento dell’1% mensile
• una protezione condizionata piuttosto conservativa (60% dei valori iniziali)
• una scadenza medio-lunga di 5 anni
• un prezzo di emissione, con il SeDeX aperto, di circa 997,19 Euro

Dettagli Quantitativi sul Portafoglio Sottostante

Il portafoglio sottostante del certificato di UBS include Stellantis (STLAM), Campari (CPR), Banca Popolare dei Paschi di Siena (BMPS) e Telecom Italia (TIT).

Questo portafoglio è dunque composto da aziende operanti nei settori dell’Automotive, delle Bevande, Bancario e delle Telecomunicazioni.

Rischio di Correlazione

A causa delle differenze nei core business, il rischio di correlazione aumenta, ovvero il rischio che la performance di un solo asset possa influenzare negativamente il capitale e/o le cedole.

Si parla quindi di un portafoglio con elevata volatilità implicita.

Analisi Fondamentale

Dal punto di vista dei rating, secondo Market Screener si assegnano 2 BUYandHOLD per STLAM e CPR, e 2 BUY per BPMS e TIT (tutte con target price elevati).

Inoltre, 3 delle 4 aziende (BMPS, CPR e STLAM) distribuiscono dividendi, contribuendo alla strutturazione del prodotto.

UBS Certificati Phoenix Memory Fast Step Down: Funzionamento del Payoff

Emesso da UBS il 07/02/2025, con data di valutazione finale il 06/02/2030 (liquidazione il 13/02/2030), questo certificato è negoziabile sul SeDeX e ha un valore nominale di 1000 Euro.

Mechanismo di Cedola e Effetto Memoria

Il certificato eroga ricchi premi mensili condizionati di 11,25 Euro, garantiti solo se i 4 sottostanti non diminuiscono oltre il -40% rispetto ai loro valori iniziali (trigger al 60% dei valori iniziali).

In caso contrario, nessuna cedola viene pagata, ma queste vengono accumulate in memoria e erogate tutte insieme non appena si verifica la condizione di pagamento, ovvero quando i sottostanti superano nuovamente il trigger in una delle date di valutazione successive.

Mechanismo di Rimborso Anticipato: Autocall Fast Step Down

Il meccanismo Autocall facilita il rimborso anticipato tramite l’trigger autocall fast step down mensile, a partire dal 12° mese (e fino al penultimo), diminuendo del 1% ogni mese dal 100% al 47% dei valori iniziali, incrementando significativamente le possibilità di rimborso anticipato:

1. se il prezzo dei sottostanti è pari o superiore al trigger dell’autocall, il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria);
2. altrimenti, il prodotto continua la sua durata.

Di conseguenza, se alla prima data scatta l’autocall (ossia il valore dei sottostanti è pari o superiore al 100% del loro valore iniziale), si ottengono 12 cedole più il nominale, ossia 1067,50 euro, con un rendimento di poco meno di 6 mesi del 7,05% (14,79% annualizzato).

Se invece si passa alla seconda data di valutazione (sottostanti >= 99% Valore Iniziali), l’importo potenziale è di 1078,75 Euro e il rendimento di poco meno di 7 mesi è del 8,18% (14,42% annualizzato), e così via, fino alla penultima data di valutazione (sottostanti >= 47% Valori Iniziali).

Attualmente, il maggior rendimento annuo si ottiene alla prima data di autocall.

Scadenza e Scenari Finali

Alla scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si presentano due scenari:

• se alla data di valutazione finale il sottostante Worst Of (WO, ossia con valore finale peggiore rispetto a quello iniziale) non scende sotto la barriera europea, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria -. In altre parole, si otterrebbero 60 cedole più il nominale, ovvero 1675 Euro, con un rendimento del 67,97% (13,59% annualizzato) rispetto al prezzo di emissione.
• altrimenti, il certificato di investimento replica linearmente la performance del sottostante WO, pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del WO.

Barriera Europea

È importante evidenziare la presenza della barriera europea, una caratteristica che permette ai valori dei sottostanti di fluttuare sotto la barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale.

Affinché sia restituito il valore nominale, i valori dei sottostanti devono essere sopra la barriera solo alla data di valutazione finale.

Il portafoglio sottostante e il WO 

I livelli chiave del portafoglio sottostante di questo certificato targato UBS sono i seguenti:

BPMS -> Valore Iniziale (6,394 Eur), Barriera/Trigger Cedola (3,8364 Eur)

CPR -> Valore Iniziale (5,346 Eur), Barriera/Trigger Cedola (3,2076 Eur)

STLAM -> Valore Iniziale (12,674 Eur), Barriera/Trigger Cedola (7,6044 Eur)

TIT -> Valore Iniziale (0,282 Eur), Barriera/Trigger Cedola (0,1692 Eur)

NB: attualmente, il sottostante WO è rappresentato da BMPS, che si attesta circa al 97,50% del valore iniziale.

Codice ISIN

DE000UJ1F144

Cliccando sul codice si verrà indirizzati alla pagina del certificato di UBS.

Nota Bene: il trading e l’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che possono superare l’investimento iniziale. Le condizioni di mercato mutano costantemente e le performance passate non sono indicative di risultati futuri. È essenziale comprendere questi rischi. Le informazioni qui presentate non intendono essere un invito all’investimento e sono rivolte a un pubblico non specifico, senza costituire un servizio di consulenza finanziaria personalizzata o generica in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è di esclusiva responsabilità dell’utente. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili per inaccuracies, errori o omissioni nei contenuti, indipendentemente dalla causa.