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Il Certificato di Vontobel rappresenta una scelta affascinante per chi desidera investire in un portafoglio misto di azioni, coprendo settori diversi come la Tecnologia e l’Energia, con un investimento iniziale contenuto.

Questo strumento si distingue per l’alta volatilità implicita degli asset sottostanti e per la loro bassa correlazione, sia settoriale che geografica, offrendo condizioni vantaggiose per l’investitore, come:

• un flusso cedolare mensile robusto con effetto memoria dell’1,82% (che aiuta a bilanciare eventuali perdite), arrivando fino a un massimo del 21,84% annuale
• un autocall con decremento progressivo attivato dal terzo mese (07/10/2025), riducendo l’1% mensilmente dal 100% al 74% dei valori iniziali
• una protezione discrezionalmente conservativa sul capitale e sulle cedole (60% dei valori iniziali)
• una durata media poco convenzionale di 2 anni e 6 mesi

Informazioni sul Portafoglio di Riferimento

Il portafoglio di riferimento del certificato include Ubisoft (UBI), Ballard Power Systems (BLDP) e Vestas Wind Systems (VWS).

Rischio Associato

La diversificazione del core business tra i sottostanti aumenta il rischio di correlazione, ovvero il rischio che un singolo asset possa influenzare negativamente il ritorno del capitale o delle cedole.

Inoltre, il portafoglio presenta una volatilità molto alta.

Analisi Fondamentale

Solo VWS distribuisce dividendi utili alla strutturazione del prodotto. L’intera struttura è quindi influenzata dalla significativa volatilità degli assets sottostanti.

Funzionamento e Potenziali Rendimenti del Certificato Vontobel Memory Cash Collect Fast Step Down

Il certificato, emesso da Vontobel il 09/07/2025, ha una data di valutazione finale fissata al 07/01/2028 (con liquidazione il 14/01/2028), è negoziato sul SeDeX e ha un valore nominale di 100 Euro.

Mechanismo Cedolare ed Effetto Memoria

Il prodotto offre premi mensili considerevoli di 1,82 Euro, condizionati dal fatto che i tre sottostanti non scendano oltre il 40% del loro valore iniziale (trigger al 60% dei valori iniziali).

In caso contrario, le cedole non pagate vengono accumulate e pagate tutte insieme non appena si verifica la condizione di pagamento, ovvero quando tutti i sottostanti superano il trigger in una delle valutazioni successive.

Meccanismo di Rimborso Anticipato: Autocall Fast Step Down

Il meccanismo di Autocall consente il rimborso anticipato attraverso un trigger mensile decrescente del 1% dal terzo al penultimo mese, migliorando notevolmente le probabilità di un rimborso anticipato:

1. se il prezzo del sottostante è pari o superiore al trigger di autocall, il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese corrente (e quelle accumulate grazie all’effetto memoria);
2. se non si verifica questa condizione, il prodotto continua la sua esistenza.

Scadenza

Alla scadenza, se il prodotto non è stato estinto anticipatamente, si prevedono due scenari:

• se alla data di valutazione finale il sottostante Worst Of (WO) non scende sotto la barriera europea, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria -.
• in caso contrario, il certificato replica linearmente la performance del sottostante WO, pagando un valore pari al valore nominale moltiplicato per il rapporto tra il valore finale e il valore finale del WO.

Barriera Europea

È importante sottolineare la presenza della barriera europea, grazie alla quale i valori dei sottostanti possono fluttuare sotto la barriera durante la durata del certificato senza compromettere la protezione del capitale.

Per il ritorno del valore nominale, è necessario che il valore dei sottostanti sia sopra la barriera alla data di valutazione finale.

Opzione Quanto

È anche significativa la presenza dell’opzione quanto: nonostante due dei titoli sottostanti siano denominati in valute diverse dall’euro (USD e DKK), il prodotto garantisce il rimborso in Euro, evitando all’investitore esposizioni ai rischi di variazione dei tassi di cambio EUR/USD e EUR/DKK.

Il Sottostante

I livelli chiave dei sottostanti di questo Certificato di Leonteq sono:

BLDP -> valore iniziale (1,70 USD), Barriera/trigger cedola (1,02 CHF)

UBI -> valore iniziale (9,114 EUR), Barriera/trigger cedola (5,4684 EUR)

VWS -> valore iniziale (111,55 DKK), Barriera/trigger cedola (66,93 DKK)

Codice ISIN

DE000VK6Q7H5

Cliccando su questo link si verrà indirizzati alla pagina del certificato di Vontobel.

Nota Bene: il trading e gli investimenti possono comportare rischi significativi, inclusa la possibilità di perdere più del capitale investito. Le condizioni di mercato possono cambiare rapidamente e le prestazioni passate non sono indicative di risultati futuri. È essenziale comprendere i rischi coinvolti. Le informazioni fornite qui non intendono sollecitare investimenti e sono rivolte a un pubblico generico, non costituendo un servizio di consulenza finanziaria personalizzata o generica basata sui profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è di esclusiva responsabilità dell’investitore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili per eventuali inesattezze, errori o omissioni.