Guadagna il 11,28% annuo con Certificate Fast sulle Banche Europee!

Oggi esaminiamo un affascinante certificato di Vontobel per investire nelle Banche Europee.

L’investimento indiretto proposto permette di rinunciare ai dividendi e alle potenziali apprezzamenti degli asset sottostanti in cambio di:

• un interessante rendimento cedolare mensile condizionato con effetto memoria
• un sistema di autocall fast step down
• barriere di protezione moderatamente conservative sia per il capitale che per le cedole
• una durata media

È inoltre fondamentale sottolineare l’efficacia della fiscalità applicata ai certificati, che consente di ottenere cedole mensili significative (essendo redditi derivanti da strumenti finanziari derivati), utili a compensare eventuali minusvalenze fiscali preesistenti.

Dettagli sui sottostanti

I sottostanti del certificato di Vontobel sono titoli quotati in Italia (FTSE MIB) e includono: Banco BPM (BAMI), Commerzbank (CBK) e Intesa Sanpaolo (ISP).

Informazioni Storiche sui Prezzi e i Bilanci

Questi tre titoli azionari offrono un’abbondanza di dati storici utili per eseguire analisi quantitative sui bilanci (entrate, profitti netti, flussi di cassa liberi, vari rapporti) o per comprendere i modelli stocastici (mean reverting, random walk o momentum) che influenzano principalmente i prezzi dei sottostanti esaminati.

Il Rischio

Le tre aziende, operando tutte nel settore bancario, presentano un core business simile e sono quindi positivamente correlate. Questo riduce il rischio di correlazione, ovvero il rischio che il valore delle azioni varii in modo totalmente indipendente, influenzando negativamente la distribuzione delle cedole o del capitale anche a causa di un solo dei sottostanti.

Il valore di queste banche è fortemente influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse, quindi dalle decisioni delle banche centrali sui tassi di riferimento e dall’inflazione.

Elementi di Analisi Fondamentale

Tutte e tre le aziende distribuiscono dividendi con un Dividend Yield relativamente alto, essenziali per la strutturazione del prodotto finanziario.

Ora passiamo a descrivere il meccanismo di base del certificato, analizzandone la struttura e il funzionamento del Payoff.

Struttura dei Certificati Vontobel Memory Cash Collect Fast Step Down

Di seguito, la struttura del certificato di Vontobel:

• Barriera europea di protezione del capitale fissata al 60% del valore iniziale
• Trigger dei premi al 60% del valore iniziale
• Premi mensili condizionati successivi dello 0,94% (max. 11,28% annuo) sul valore nominale
• Autocall Fast Step Down mensile, attivata dal 6° mese (dal 11/06/2026): dal 100% al 77% dei valori iniziali
• Scadenza di 2,5 anni
• Valore nominale di 100 Euro
• Prezzo di emissione rilevato a circa 95,20 Euro

Funzionamento del Payoff dei Certificati Vontobel Memory Cash Collect Fast Step Down

Questo certificato è stato emesso da Vontobel il 18/08/2025, con data di valutazione finale/scadenza prevista per il 14/02/2028 (liquidazione il 18/02/2028), è negoziabile su SeDeX e ha un valore nominale di 100 Euro.

Meccanismo Cedolare ed Effetto Memoria

Il certificato in questione offre generosi premi mensili condizionati di 0,94 Euro, a condizione che i tre sottostanti non scendano oltre il -40% rispetto ai loro valori iniziali (ossia con un trigger premio al 60% dei valori iniziali).

In caso contrario, nessuna cedola viene corrisposta, ma viene accumulata in memoria e pagata successivamente assieme a tutte le altre eventualmente non pagate quando si verifica la condizione per il pagamento, ovvero quando i sottostanti superano il trigger in una delle date di valutazione successive.

Meccanismo di Rimborso Anticipato: Autocall Fast Step Down

Il meccanismo Autocall consente di ottenere il rimborso anticipato tramite l’autocall fast step down mensile, a partire dal 6° mese (e fino al penultimo), con due scenari possibili:

1. se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore al relativo trigger di autocall, il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in oggetto (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria);
2. in caso contrario, il prodotto continua la sua esistenza.

Scadenza

Alla scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si presentano due scenari:

• se alla data di valutazione finale il sottostante Worst Of (WO, ovvero quello con il valore finale più basso rispetto al valore iniziale) non scende sotto la barriera europea – equivalente al trigger cedolare –, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria -; in altre parole, si otterrebbero 30 cedole più il nominale.
• in caso contrario, il certificato di investimento replica linearmente la performance del sottostante Worst Of, pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del WO.

Barriera Europea

È importante notare la presenza della barriera europea.

Grazie a questa caratteristica, il valore dei sottostanti può fluttuare sotto la barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale.

Per ottenere il rimborso del valore nominale, è sufficiente che il valore dei sottostanti sia sopra la barriera alla data di valutazione finale.

Il portafoglio sottostante

I livelli chiave sul portafoglio sottostante di questo certificato targato Vontobel sono i seguenti:

CBK -> Valore Iniziale (37,52 Eur), Barriera/Trigger Cedola (22,512 Eur)

BAMI -> Valore Iniziale (11,945 Eur), Barriera/Trigger Cedola (7,167 Eur)

ISP -> Valore Iniziale (5,509 Eur), Barriera/Trigger Cedola (3,3054 Eur)

Codice ISIN

DE000VH1C878

Cliccando sul codice sarete reindirizzati alla pagina del certificato a marchio Vontobel.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che in alcuni casi possono superare il capitale iniziale. Le condizioni di mercato sono in continua evoluzione e le performance passate non sono garanzia di risultati futuri. È fondamentale comprendere appieno tali rischi. Le informazioni fornite in questo documento non devono essere interpretate come un invito all’investimento e sono destinate a un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo una consulenza finanziaria personalizzata o generica basata sui profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione d’investimento è di esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili per eventuali inesattezze nelle informazioni o per errori o omissioni nei contenuti, indipendentemente dalla causa di tali inesattezze, errori o omissioni.