Maxi Coupon Unico: Scopri il Nuovo Certificato sull’Italia!

Tra i Certificati di Investimento proposti da Leonteq, ne troviamo uno particolarmente interessante che offre la possibilità di investire in quattro importanti aziende italiane, ciascuna operante in un settore diverso.

Dettagli sui sottostanti

I sottostanti del certificato di Leonteq sono quotati nei mercati azionari di Italia (FTSEMIB) e Francia (CAC40), includendo aziende come Banco BPM (BAMI), Campari (CPR), Leonardo (LDO) e STMicroelectronics (STMPA).

Il portafoglio di azioni fornisce un ampio spettro di dati storici utili per effettuare analisi quantitative, esaminare bilanci (entrate, profitti, FCF, vari rapporti ecc.) e comprendere i processi stocastici (mean reverting, random walk o momentum) che influenzano principalmente il prezzo dei sottostanti esaminati, permettendo di osservare variazioni nel comportamento a seconda dei periodi storici e dei timeframe considerati.

Il rischio

Le quattro compagnie hanno core business completamente diversi, con STMPA nel settore dei semiconduttori, BAMI in quello bancario, LDO in difesa e aerospazio, e CPR nel settore delle bevande.

Questo aumenta il rischio di correlazione, ovvero la possibilità che i titoli si muovano in modo indipendente gli uni dagli altri, influenzando negativamente il pagamento delle cedole e/o la restituzione del valore nominale totale.

Le aziende presentano una volatilità implicita generalmente alta (anche se non eccessiva), il che facilita e riduce i costi di costruzione del certificato (costi più bassi per le opzioni), mentre l’investitore deve valutare la conservatività dei livelli di protezione – barriere su capitale e cedole -, le scadenze, la redditività, ecc.

Analisi fondamentale

Tutte e quattro le aziende distribuiscono dividendi, che contribuiscono alla strutturazione del prodotto finanziario.

Infine, sarebbe utile effettuare un’analisi dei multipli di ciascuna azienda rispetto ai rispettivi settori di appartenenza.

Si procede ora con la descrizione del meccanismo di base del certificato (ricavato dalla lettura dei documenti principali, che costituiscono il quadro tecnico-normativo reperibile anche sul sito), illustrando la struttura e il funzionamento del payoff.

Leonteq Certificati Phoenix Memory Callable: la Struttura

Ecco la struttura del certificato marchiato Leonteq:

• Barriera europea sul capitale al 60% dei valori iniziali
• Trigger maxi cedola al 35% dei valori iniziali
• Maxi cedola del 35%, osservabile l’11.11.2024
• Autocall Trigger Mensile attivabile dal 24° mese (dal 25.09.2026), pari al 100% dei valori iniziali
• Scadenza a 4 anni
• Valore nominale di 1000 euro
• Prezzo lettera rilevato a 983,89 Euro – circa alle 11:41 del 03.10.2024 –

Leonteq Certificati Phoenix Memory Callable: funzionamento del payoff

Questo Certificato è stato emesso da Leonteq il 02.10.2024, con data di valutazione finale fissata al 25.09.2028 (liquidazione il 02.10.2028), è negoziato su Cert-X e ha un valore nominale di 1000 Euro.

Meccanismo Cedolare

Il certificato paga una prima e unica maxi cedola condizionata di 350 Euro, ossia se il valore dei 4 sottostanti è superiore al 35% dei rispettivi valori iniziali alla data di valutazione.

In caso contrario, non viene corrisposta alcuna cedola.

Meccanismo di rimborso anticipato automatico: Autocall

A partire dal 24° mese, è attivo l’autocall trigger mensile, che permette di ottenere il rimborso anticipato pari al 100% dei valori iniziali. In altre parole, ogni mese ci sono due possibili scenari:

1. Se il valore di tutti i sottostanti è superiore ai rispettivi valori iniziali, si attiva l’autocall e il certificato ripaga il nominale.
2. In caso contrario, il prodotto continua la sua durata.

NB: Se alla prima data il certificato scade, si otterranno 1350 Euro in due anni, con un rendimento annualizzato massimo del 18,81%. Altrimenti, si passa alla data successiva (25° mese) e così via.

Scadenza

Alla scadenza, se il prodotto non è stato richiamato anticipatamente dall’emittente, si presentano tre scenari:

• Se nessun sottostante scende sotto la barriera europea posta al 60% dei valori iniziali (stessa entità del trigger cedolare), il certificato paga il nominale; in altre parole, si otterrebbero la maxi cedola più il nominale, ossia 1350 euro con un rendimento a 4 anni del 37,21% (circa il 9,35% annuo) rispetto al prezzo lettera menzionato.
• In caso contrario, il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante e nel payoff si dovrebbe includere anche la maxi cedola iniziale che attenua le perdite sul capitale investito.

È importante notare la presenza della barriera europea: questa caratteristica permette ai valori dei sottostanti di fluttuare sotto la barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale.

I sottostanti

I valori iniziali e le barriere sui sottostanti di questo certificato di Leonteq sono i seguenti:

BAMI -> livello iniziale (6,276 Eur), Barriera (3,7656 Eur), Trigger Maxi Cedola (2,1966 Eur)

CPR -> livello iniziale (7,57 Eur), Barriera (4,542 Eur), Trigger Maxi Cedola (2,6495 Eur)

STMPA -> livello iniziale (25,91 Eur), Barriera (15,546 Eur), Trigger Maxi Cedola (9,0685 Eur)

LDO -> livello iniziale (20,57 Eur), Barriera (12,342 Eur), Trigger Maxi Cedola (7,1995 Eur)

Poiché BAMI rappresenta il sottostante WO, che si trova a circa il 93% del valore iniziale e il certificato quota sopra i 930 Euro, si può affermare che il prodotto stesso è valutato con un premio sulla componente lineare.

Codice ISIN del prodotto

CH1381828743

Cliccando sopra sarete reindirizzati alla pagina del certificato a marchio Leonteq.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Le condizioni di mercato cambiano continuamente e le performance passate non sono indicative delle performance future. È quindi essenziale comprendere appieno tali rischi. Le informazioni qui presentate non sono intese come invito all’investimento e sono rivolte a un pubblico non specifico, non rappresentando in alcun modo consulenza finanziaria personalizzata o generica basata sui profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è di esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili per l’inesattezza delle informazioni o per errori o omissioni nei contenuti, qualunque ne sia la causa.