Scopri come ottenere il 40,80% annuo con Certificate Fast su Portafoglio Misto USA!

Un Certificato molto interessante offerto da Vontobel, permette di investire un importo limitato in un portafoglio diversificato di azioni appartenenti a vari settori, quali: Beni di Consumo Non Ciclici, Sanità ed Energia.

La proposta di questo certificato è particolarmente accattivante per via dell’elevata volatilità implicita degli asset sottostanti e della loro bassa correlazione, proponendo condizioni vantaggiose per l’investitore, le quali includono:

• un consistente flusso di entrate mensili con effetto memoria del 3,40% (fino al massimo del 40,80% annuo), compensando così eventuali perdite capitali;
• un effetto fast step down attivato a partire dal sesto mese (23/01/2026), con una riduzione dell’1% mensile, da 100% a 71% dei valori iniziali;
• una protezione condizionata conservativa del capitale e delle cedole al 50% dei valori iniziali;
• un prezzo di emissione sotto la pari (con il SeDeX aperto a circa 94 Euro);
• una durata media non convenzionale di 3 anni.

Dettagli Quantitativi sui Titoli Sottostanti

Il portafoglio sottostante al certificato di Vontobel include aziende come Novavax (NVAX), Beyond Meat (BYND) e SolarEdge Technologies (SEDG).

Rischio di Correlazione

La diversità del core business dei titoli sottostanti aumenta il rischio di correlazione, cioè il rischio che la performance negativa di un solo asset possa influenzare negativamente il ritorno complessivo del capitale e/o delle cedole.

Si tratta di un portafoglio con una volatilità implicita molto alta.

Analisi Fondamentale

Nessuna delle aziende distribuisce dividendi che contribuiscano alla struttura del prodotto. Pertanto, tutto è calibrato in base all’alta volatilità dei titoli sottostanti e alla loro bassa correlazione.

Funzionamento del Payoff dei Certificati Vontobel Memory Cash Collect Fast Step Down

Questo certificato è stato emesso da Vontobel il 25/07/2025, ha una data di valutazione finale/scadenza prevista per il 24/07/2028 (con liquidazione il 31/07/2028), è negoziabile su SeDeX e ha un valore nominale di 100 Euro.

Mechanismo Cedolare e Effetto Memoria

Il certificato offre premi mensili condizionati molto elevati di 3,40 Euro, pagabili solo se i tre asset sottostanti non scendono oltre la metà dei loro valori iniziali (trigger del premio al 50%).

In caso contrario, le cedole non pagate vengono accumulate e pagate tutte insieme non appena si verifichino le condizioni per il loro pagamento, ovvero quando il valore dei sottostanti supera nuovamente il trigger in una delle date di valutazione successive.

Mechanismo di Rimborso Anticipato: Autocall Fast Step Down

Il meccanismo di autocall permette un rimborso anticipato del capitale attraverso l’autocall trigger mensile fast step down, a partire dal sesto mese e fino al penultimo, aumentando considerevolmente le probabilità di rimborso anticipato:

1. se il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger, il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese corrente (e quelle non pagate precedentemente grazie all’effetto memoria);
2. in caso contrario, il prodotto continua la sua esistenza.

Ad esempio, se all’inizio il valore dei sottostanti è pari o superiore al 100% del loro valore iniziale, l’investitore riceve 3 cedole più il capitale, ovvero 120,40 Euro, con un rendimento a 6 mesi del 28,05% (56,32% annualizzato). Se non scatta, si passa alla seconda data di valutazione con sottostanti >= 99% del valore iniziale, con un potenziale importo di 123,80 Euro e un rendimento di circa 7 mesi del 31,70% (55,01% annualizzato), e così via fino alla penultima data di valutazione (sottostanti >= 71% dei valori iniziali).

Scadenza e Scenari Possibili

Alla scadenza, se il prodotto non è stato estinto anticipatamente, si possono verificare due scenari:

• se alla data di valutazione finale il sottostante con la performance peggiore (Worst Of) non scende sotto la barriera europea (pari al trigger delle cedole), il certificato paga il valore nominale più l’ultima cedola – e quelle non pagate precedentemente grazie all’effetto memoria –. In altre parole, si otterrebbero 36 cedole più il capitale, ovvero 222,40 Euro, con un rendimento a 3 anni del 136,60% (45,53% annualizzato)
• in caso contrario, il certificato replica linearmente la performance del sottostante con la peggiore performance, pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la performance del Worst Of.

Barriera Europea e Opzione Quanto

È importante notare la presenza della barriera europea, che permette ai valori dei sottostanti di fluttuare sotto la barriera durante la durata del certificato senza compromettere la protezione del capitale.

Per garantire la restituzione del valore nominale, il valore dei sottostanti deve essere sopra la barriera solo alla data di valutazione finale.

Inoltre, l’opzione quanto assicura che, nonostante i titoli sottostanti siano denominati in USD, il prodotto rimborsi sempre importi in euro, proteggendo l’investitore da variazioni nel tasso di cambio EUR/USD.

Dettagli chiave del portafoglio sottostante e del Worst Of

Le informazioni cruciali relative al portafoglio sottostante di questo certificato di Vontobel sono le seguenti:

BYND -> Valore Iniziale/Valore di Mercato (4,28 USD), Barriera/Trigger Cedolare (2,14 USD)

NVAX -> Valore Iniziale/Valore di Mercato (7,84 USD), Barriera/Trigger Cedolare (3,92 USD)

SEDG -> Valore Iniziale/Valore di Mercato (29,07 USD), Barriera/Trigger Cedolare (14,54 USD)

Codice ISIN

DE000VK9TKL7

Cliccando su questo codice, sarete reindirizzati alla pagina del certificato di Vontobel.

Nota Bene: il trading e gli investimenti in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con possibili perdite che possono superare il capitale iniziale. Le condizioni di mercato cambiano continuamente e le performance passate non sono indicative delle performance future. È essenziale comprendere questi rischi prima di investire. Le informazioni fornite qui non devono essere considerate un invito all’investimento e sono rivolte a un pubblico non specifico, non costituendo in alcun modo un consiglio finanziario personalizzato o generico basato sui profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena responsabilità dell’investitore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili per eventuali inesattezze, errori o omissioni nelle informazioni fornite, indipendentemente dalla causa.