Scopri il Certificato Fast su Tech USA: Airbag e Rendimenti Stellari!

Analizziamo oggi un nuovo e interessante certificato emesso da Vontobel, focalizzato su un trio di azioni del settore tecnologico degli Stati Uniti (Sofi Technology, Microstrategy e Nvidia).

Questo certificato risulta particolarmente attraente data l’alta volatilità implicita degli asset statunitensi sottostanti, offrendo condizioni vantaggiose per l’investitore, come descritto di seguito:

• un flusso cedolare mensile robusto del 2,60%, privo di effetto memoria, utile per compensare eventuali minusvalenze;
• un meccanismo di fast step down attivabile dall’autocall a partire dal sesto mese (14/07/2025), che diminuisce dell’1% mensilmente, da 100% a 71% dei valori iniziali;
• una protezione moderatamente conservativa al 65% sui premi e 60% con airbag sul capitale investito;
• un prezzo di lettera sul SeDeX di circa 101,10 Euro;
• una durata media di tre anni.

Il portafoglio sottostante e il WO

Le caratteristiche chiave del portafoglio sottostante di questo certificato di Vontobel includono:

NVDA -> Valore Iniziale (133,23 USD), Barriera/Strike (86,60 USD), Trigger Cedola (79,94 USD), Valore di Mercato (chiusura del 14/01/2024 a 131,76 USD, che corrisponde al 98,90% del Valore Iniziale)

SOFI -> Valore Iniziale (14,07 USD), Barriera/Strike (9,15 USD), Trigger Cedola (8,44 USD), Valore di Mercato (chiusura del 14/01/2024 a 14,50 USD, che corrisponde al 103,06% del Valore Iniziale)

MSTR -> Valore Iniziale (328,40 USD), Barriera/Strike (213,46 USD), Trigger Cedola (197,04 USD), Valore di Mercato (chiusura del 14/01/2024 a 342,17 USD, che corrisponde al 104,19% del Valore Iniziale)

Attualmente, il sottostante WO è rappresentato principalmente da Nvidia, al 98,90% del valore iniziale.

Passiamo ora all’analisi dei possibili rendimenti in caso di autocall e alla scadenza.

Rendimento del Certificato Vontobel Cash Collect Airbag Fast Step Down in caso di autocall

Il meccanismo Autocall consente il rimborso anticipato tramite il trigger autocall fast step down mensile, attivo dal sesto mese e fino al penultimo, che diminuisce dell’1% ogni mese, da 100% a 77% dei valori iniziali, incrementando significativamente le probabilità di rimborso anticipato:

1. se il prezzo del sottostante è pari o superiore al trigger di autocall, il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese (e quelle non pagate in precedenza, se applicabile);
2. se non si verifica, il prodotto continua la sua durata.

In caso di attivazione dell’autocall alla prima data (valore dei sottostanti pari o superiore al 100% del loro valore iniziale), l’investitore riceverebbe un massimo di 6 cedole più il valore nominale, ovvero 115,60 euro, con un rendimento lordo massimo a 6 mesi del 14,34% (circa 29,08% annualizzato). Al contrario, si prosegue alla seconda data di valutazione con potenziali rendimenti ancora elevati.

Attualmente, il rendimento annuo più alto si ottiene a scadenza.

Rendimento e P&L del Certificato Vontobel Cash Collect Airbag Fast Step Down a scadenza

Alla scadenza, se il prodotto non è stato estinto anticipatamente, sono possibili due scenari:

• se alla data di valutazione finale il sottostante WO non scende sotto la barriera europea, il certificato paga il valore nominale più l’ultima cedola – e quelle non pagate in precedenza se applicabile. Ciò potrebbe risultare in un massimo di 36 cedole più il nominale;
• in caso contrario, il certificato basa il suo rimborso sulla performance del sottostante WO, pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per il rapporto tra Valore Iniziale e Strike del WO.

Ecco la struttura di rimborso del certificato di Vontobel a scadenza, considerando i mercati americani chiusi ma quelli italiani aperti.

Fonte: Elaborazione di Investire Oggi

1. Il rendimento massimo potenziale lordo (condizione: sottostanti>65% dei Valori Iniziali) è di circa 193,60 Euro in quasi 3 anni, corrispondente al 71,55% (circa 29,88% annualizzato).
2. Se il WO non scende oltre il -39,32%, il certificato paga ancora il nominale di 100 Euro.
3. In caso di ulteriore diminuzione del WO, si calcola il payoff a scadenza come il valore nominale moltiplicato per il Valore Potenziale Finale del sottostante WO, diviso per il Valore di Strike del WO.

Codice ISIN

DE000VG2U804

Nota Bene: il trading e l’investimento possono comportare rischi significativi per il capitale, con la possibilità di perdite che possono superare l’investimento iniziale. Le condizioni di mercato sono in costante evoluzione e le performance passate non sono indicative di risultati futuri. È essenziale comprendere questi rischi prima di investire. Le informazioni fornite qui non sono intese come sollecitazione all’investimento e non costituiscono consulenza finanziaria personalizzata o generica. Ogni decisione di investimento è di esclusiva responsabilità dell’investitore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili per eventuali inesattezze, errori o omissioni.